近日，八馬茶業(yè)股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“八馬茶業(yè)”)申請(qǐng)撤回發(fā)行上市申請(qǐng)文件，深交所決定終止對(duì)其首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市的審核。自2021年4月15日深交所受理八馬茶業(yè)上市申請(qǐng)以來(lái)，歷經(jīng)兩年半的時(shí)間，八馬茶業(yè)在主板上市終未成功。
公開(kāi)資料顯示，此前八馬茶業(yè)曾多次沖刺資本市場(chǎng)。2013年，八馬茶業(yè)就曾謀求在深交所中小板上市，但最終選擇在新三板上市。2015年12月8日，八馬茶業(yè)在新三板掛牌交易，2018年4月，公司在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)終止掛牌。此后，八馬茶業(yè)開(kāi)始謀求在深交所創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。2021年4月15日，深交所受理八馬茶業(yè)上市申請(qǐng)。在受理八馬茶業(yè)上市申請(qǐng)后，深交所多次下發(fā)了審核問(wèn)詢(xún)函，八馬茶業(yè)完成了及時(shí)回復(fù)問(wèn)詢(xún)。今年3月，深交所再次受理了八馬茶業(yè)在主板首次上市的申請(qǐng)。
中華合作時(shí)報(bào)·茶周刊全媒體記者注意到，今年以來(lái)，隨著國(guó)家對(duì)A股IPO的收緊，主板市場(chǎng)對(duì)上市企業(yè)凈利潤(rùn)、現(xiàn)金流量?jī)纛~、市值的要求也在提高，特別是對(duì)“吃穿住”在審擬IPO企業(yè)基本會(huì)被勸退，未申報(bào)的暫緩申報(bào)。9月25日，山東德州扒雞股份有限公司也被上交所終止其發(fā)行上市審核。
八馬茶業(yè)股份有限公司(“八馬茶業(yè)”)主要從事茶及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)輸出及品牌零售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品覆蓋烏龍茶、黑茶、紅茶、綠茶、白茶、黃茶、再加工茶等全品類(lèi)茶葉以及茶具、茶食品等相關(guān)產(chǎn)品。目前我國(guó)茶葉市場(chǎng)規(guī)模較大，但企業(yè)數(shù)量多而分散，行業(yè)集中度低，不存在絕對(duì)的龍頭企業(yè)，單個(gè)品牌企業(yè)在整個(gè)茶葉市場(chǎng)中的市場(chǎng)份額占比仍較低。根據(jù)中國(guó)茶葉流通協(xié)會(huì)發(fā)布的《2018年中國(guó)茶葉企業(yè)發(fā)展報(bào)告》，2017年我國(guó)茶葉企業(yè)總數(shù)約為6萬(wàn)余家，其中規(guī)模企業(yè)為1,600余家，僅87家企業(yè)總資產(chǎn)超過(guò)1億元，6家企業(yè)總資產(chǎn)超過(guò)10億元。公司創(chuàng)始人之一王文禮是國(guó)家級(jí)非物質(zhì)文化遺產(chǎn)項(xiàng)目烏龍茶制作技藝(鐵觀音制作技藝)代表性傳承人。
加盟模式是公司進(jìn)行渠道拓展的重要一環(huán)，占比較高。截至報(bào)告期末，公司門(mén)店數(shù)量超2,800家，在茶葉連鎖領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。公司通過(guò)線下加盟模式銷(xiāo)售額分別為48,043.87萬(wàn)元、59,468.98萬(wàn)元、89,100.91萬(wàn)元和71,821.32萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例為47.44%、47.33%、51.50%和51.44%。
公司的控股股東、實(shí)際控制人為王文彬、王文禮、王文超、陳雅靜及吳小寧。王文彬、王文禮、王文超為兄弟關(guān)系，陳雅靜為王文彬的配偶，吳小寧為王文禮的配偶。募集資金用途本次公開(kāi)發(fā)行新股數(shù)量不超過(guò)2,580.00萬(wàn)股，占本次發(fā)行后總股本比例不低于25%，預(yù)計(jì)融資10.0823億元，本次公開(kāi)發(fā)行新股的募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將按照輕重緩急順序投資以下項(xiàng)目：
報(bào)告期內(nèi)，主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例情況
報(bào)告期內(nèi)，公司員工專(zhuān)業(yè)構(gòu)成情況
發(fā)行人選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)。最近三年凈利潤(rùn)均為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣1.5億元，最近一年凈利潤(rùn)不低于6,000萬(wàn)元，最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于1億元或者營(yíng)業(yè)收入累計(jì)不低于10億元。
第三方平臺(tái)收入集中度較高、物料采購(gòu)質(zhì)量及價(jià)格波動(dòng)。報(bào)告期內(nèi)，公司網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售模式下的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為16,282.78萬(wàn)元、24,060.69萬(wàn)元、36,301.34萬(wàn)元和36,265.26萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為16.08%、19.15%、20.98%和25.97%，其中通過(guò)京東平臺(tái)、天貓平臺(tái)、抖音平臺(tái)、快手平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的對(duì)外銷(xiāo)售收入占比較高，存在網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售模式下銷(xiāo)售渠道集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)。
報(bào)告期內(nèi)各期，公司通過(guò)京東平臺(tái)、天貓平臺(tái)、抖音平臺(tái)、快手平臺(tái)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入分別為12,383.81萬(wàn)元、18,486.86萬(wàn)元、30,005.19萬(wàn)元和31,062.56萬(wàn)元，占網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售渠道比例分別為76.05%、76.83%、82.66%和85.65%。公司采購(gòu)的主要物料為毛凈、茶葉半成品、定制成品茶、茶具、茶食品以及包裝輔料等。報(bào)告期內(nèi)，主要物料采購(gòu)金額分別為51,688.35萬(wàn)元、65,781.96萬(wàn)元、76,894.43萬(wàn)元和62,672.43萬(wàn)元，采購(gòu)金額較大。若公司采購(gòu)的物料受上述因素影響而出現(xiàn)價(jià)格上漲，則將對(duì)公司盈利能力產(chǎn)生不利影響。
報(bào)告期各期，公司前五大供應(yīng)商名單
報(bào)告期各期，公司合并口徑前五大客戶(hù)名單
產(chǎn)品銷(xiāo)售的季節(jié)性過(guò)強(qiáng)。茶產(chǎn)品是零售行業(yè)，具有一定的季節(jié)性特征，公司一、三、四季度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比稍高，2019至2021年各年度第一、三、四季度的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入合計(jì)占比分別達(dá)到80.42%、77.40%及77.62%，主要系由于第一季度的元旦、春節(jié)，第三季度的中秋、國(guó)慶等傳統(tǒng)節(jié)假日是茶葉的消費(fèi)旺季，且近年來(lái)“雙十一”、“雙十二”等電商平臺(tái)促銷(xiāo)活動(dòng)帶動(dòng)了第四季度消費(fèi)的增長(zhǎng)，從而導(dǎo)致公司銷(xiāo)售情況在季度間存在一定程度的不均衡。
出品：中華合作時(shí)報(bào)·茶周刊全媒體
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